Зарубежная недвижимость
Посты
Снижается ли риск возникновения ценовых пузырей на рынке недвижимости в 2023 году?

Снижается ли риск возникновения ценовых пузырей на рынке недвижимости в 2023 году?

Снижается ли риск возникновения ценовых пузырей на рынке недвижимости в 2023 году?
  • Каковы текущие тенденции ценовых пузырей на рынке недвижимости?
  • Каковы риски на рынках жилья в 2023 году и где адекватные цены?

Анализ ценовых пузырей на рынке недвижимости

Согласно последнему исследованию UBS Global Real Estate Bubble Index 2023, которое посвящено анализу потенциала формирования ценовых пузырей на рынке недвижимости в крупнейших мегаполисах мира, отмечается заметный спад тенденций к завышению стоимости активов. Для начала, давайте разберемся, каковы же признаки ценового пузыря в сфере недвижимости.

Это понятие подразумевает неадекватную оценку стоимости активов, и установить наличие или отсутствие такого явления можно будет лишь по его разрушительным последствиям. Ценовые пузыри являют собой циклический феномен. К основным чертам данного явления относятся резкий рост цен, не подкрепленный экономическими показателями.

  • Увеличение стоимости жилья, не соответствующее реальному росту доходов населения.
  • Действующие уровни арендной платы.
  • Избыток предложений на рынке из-за чрезмерного возведения новых объектов.
  • Увеличение объемов ипотечного кредитования.

Когда на рынке образуется такой пузырь, он подвержен риску разорения, что приводит к резкому падению спроса и последующему снижению цен.

Методология исследования

Методология исследования включает в себя множество факторов, указывающих на потенциальные риски переоцененности на рынке недвижимости в 25 крупных городах планеты. Специалисты UBS проводят анализ таких аспектов, как:

  • Соотношение цен на жилье и получаемых с него доходов.
  • Арендные ставки и стоимость жилья.
  • Динамика соотношения ипотечного кредитования и валового внутреннего продукта (ВВП).
  • Анализ строительной активности в экономиках этих городов.

Города, где индекс превышает значение 1,5, считаются подверженными риску формирования пузырей на рынке недвижимости.

Текущая ситуация на рынке

Согласно последним данным UBS, в этом году наблюдается снижение дисбаланса на рынке жилья. На данный момент лишь два города остаются в категории риска с переоцененной недвижимостью: Цюрих и Токио.

В 2022 году ситуация была более опасной, так как девять городов входили в зону перегрева:

  • Ванкувер
  • Торонто
  • Амстердам
  • Франкфурт
  • Мюнхен
  • Цюрих
  • Тель-Авив
  • Токио
  • Гонконг

Некоторые рынки, такие как Торонто, Франкфурт, Мюнхен, Гонконг, Ванкувер, Амстердам и Тель-Авив, которые раньше находились в зоне риска, теперь перешли в категорию относительной безопасности. В этих городах недвижимость все еще может считаться переоцененной, однако вероятность возникновения пузыря значительно снизилась. Эта информация будет полезна для инвесторов, стремящихся понять текущее состояние рынка и составить свои планы на будущее.

Оценка рисков на рынках жилья в 2023 году

В 2023 году эксперты осуществили оценку рисков на рынках жилья в различных мегаполисах. С одной стороны, представили индексы риска для каждого отдельного города, а с другой – динамику изменения реальных цен на жилую недвижимость во втором квартале 2023 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Интересно, что такие города, как Майами, Женева, Лос-Анджелес, Лондон, Стокгольм, Париж и Сидней, продолжают находиться на уровне переоцененности жилья. В итоге 14 городов попали в "желтую зону", что указывает на то, что в этих местах ситуация не является чрезмерно рискованной, тем не менее, цены не совпадают со справедливой рыночной стоимостью.

Города с адекватными ценами на жилье

Среди городов, где стоимость жилья можно считать адекватной, выделяются девять основных:

Особенности рынка недвижимости в Дубае

Дубай заслуживает особого внимания, поскольку, согласно статистическим данным, за последние два года он стал притягательным для российских инвесторов. Цены в этом привлекательном эмиратском городе стабильно увеличиваются, причем темпы роста достигают двузначных процентов. Швейцарские аналитики не видят рисков, связанных с данной тенденцией.

Уровень доходов местных жителей растет быстрее, чем в других городах из рассматриваемого списка, что делает рынок аренды недвижимости в Дубае очень активным. При этом стоимость жилья, скорректированная с учетом инфляции, все еще примерно на 25% ниже, чем в пиковые времена 2014 года.

Ключевые выводы исследования

Что касается основных результатов данного исследования, то заметно, что за последние два года резкий рост инфляции и процентов по кредитам способствовал существенному сокращению дисбалансов на рынках жилья крупных мировых финцентров.

Рекомендуемая недвижимость
Арендовать другие объекты в Италии 772£

Аренда других объектов в Риме 1 005,00 $

1 спальня

1 санузел

27 м²

Купить квартиру в Испании 130390£

Продажа квартиры в Малаге 169 778,00 $

3 спальни

1 санузел

92 м²

Купить квартиру в Испании 94995€

Продажа квартиры в Ориуэле Косте 103 900,00 $

2 спальни

1 санузел

75 м²

Купить квартиру в Испании 249900€

Продажа квартиры в Бенидорме 273 328,00 $

2 спальни

1 санузел

55 м²

Купить квартиру в ОАЭ 241670$

Продажа квартиры в Джумейре Виладже Серкле (jvc) с видом на город 241 670,00 $

1 спальня

1 санузел

54 м²

Купить дом в Испании 890000€

Продажа дома в Торревьехе 973 437,00 $

4 спальни

5 санузлов

200 м²

В настоящем времени лишь два города остаются в пределах пузыря на рынке недвижимости.

Такое заметное улучшение ситуации стало результатом не только снижения цен на жилье, но и увеличения как доходов, так и арендных ставок, что связано с инфляционными процессами. С осени 2022 года наблюдается сокращение объемов ипотечного кредитования, что вызвало снижение соотношения долгов домашних хозяйств к их доходам, особенно в европейских странах.

Исключение составляют Соединенные Штаты, где арендные цены увеличиваются быстрее и показывают положительные изменения по всем рассматриваемым регионам.

Доступность жилья и рынок недвижимости

Тем не менее, несмотря на рост доходов и инфляцию, доступность жилья не улучшилась существенно. В среднем количество жилой площади, доступной для квалифицированного специалиста в секторе услуг, остается примерно на 40% ниже, чем до пандемии. Прогнозы указывают на возможность дальнейшего падения цен в реальном выражении, если уровень процентных ставок останется на нынешних высоких отметках.

Рынок недвижимости также сталкивается с проблемами из-за удорожания финансирования. С 2021 года средние ставки по ипотечным кредитам на большинстве площадок возросли почти в три раза, что существенно замедлило темпы роста цен на жилье, которые зафиксировались на уровне 25%. Этот показатель перестал расти после резкого увеличения на 10% в прошлом году.

Снижается ли риск возникновения ценовых пузырей на рынке недвижимости в 2023 году?

Заключение

В заключение, важно отметить, что результаты отчета UBS Global Real Estate Bubble Index 2023 ясно демонстрируют изменения в глобальном рынке недвижимости. Похоже, что динамика цен на жилье в крупнейших городах мира наконец замедляется, что вызывает определенный оптимизм среди аналитиков и инвесторов. Несмотря на цикличный характер ценовых пузырей и все известные риски, связанные с переоценкой активов, мы видим, что в текущих условиях только два города, Цюрих и Токио, остаются подвержены серьезному риску.

Факторы изменений на рынке

Рост инфляции и процентных ставок, похоже, сыграли ключевую роль в уменьшении дисбалансов на рынках жилья. Важно учитывать, что предыдущие переоцененные рынки, такие как Торонто и Франкфурт, теперь потихоньку выходят из зоны риска. Это изменение является положительным знаком для будущего рынка недвижимости, поскольку оно может способствовать более здоровой экономической среде.

Вызовы, которые остаются

Тем не менее, за расслабленным состоянием действительно следует следить. Несмотря на общий оптимизм, многие люди по-прежнему испытывают трудности с доступностью жилья, особенно квалифицированные работники в сфере услуг. Цены на жилье, остающиеся значительно ниже уровня до пандемии, в сочетании с ростом ипотечных ставок, создают сложный ландшафт для будущих инвестиций.

Выводы

В заключение, хотя мы можем наблюдать позитивные изменения, я рекомендую оставаться бдительными и внимательно анализировать рынок недвижимости. Учитывая его цикличность и множество факторов, влияющих на ценообразование, понимание текущих тенденций и прогнозов будет критически важным для всех, кто планирует инвестировать в этот сектор в будущем.

Комментарий

Подпишитесь на новостную рассылку от Hatamatata.ru!

Я соглашаюсь с правилами обработки персональных данных и конфиденциальности Hatamatata