Коммерческой недвижимости в США грозит катастрофа.

Эксперты по недвижимости предупредили, что над американским коммерческим рынком недвижимости нависает потенциальная финансовая катастрофа, которая может произойти уже в следующем году. От начала 2023 года рынки были обеспокоены ситуацией на коммерческом рынке недвижимости, когда обрушился Silicon Valley Bank, вызвав беспокойство из-за $1,5 триллиона долга в секторе, приближающегося к погашению. Согласно недавней оценке от Capital Economics, цены на офисную недвижимость могут снизиться дополнительно на 20% в 2024 году из-за слабого роста и по-прежнему высоких процентных ставок. Компания предсказала падение стоимости офисов в США на 43%, предупреждая, что может потребоваться два десятилетия или даже больше, чтобы цены на недвижимость вернулись к своему пиковому уровню начала 2020-х.

Согласно последнему рабочему документу из National Bureau of Economics, банки могут потерять около $160 миллиардов от коммерческой недвижимости, что составляет примерно четверть средств среднего кредитора. Другие аналитики рынка, такие как хедж-фондист Кайл Басс, предсказали потери до $250 миллиардов. Крупные банки, такие как JPMorgan, Goldman Sachs и Capital One, уже пытаются избавиться от рискованных объектов из своих портфелей коммерческой недвижимости. Однако некоторым удается найти покупателя и пытаются договориться о более выгодной сделке.

Согласно документу NBER, это находится на нижнем пределе прогнозируемой ставки дефолта во время Великой Депрессии. Процент просрочек по кредитам на коммерческую недвижимость уже начал расти, с уровнем дефолтов по офисным кредитам достигнув 5% в этом году, согласно данным поставщика Trepp. Тем временем, общая сумма кредитов на коммерческую недвижимость увеличилась на $37 миллиардов в прошлом квартале, согласно Mortgage Bankers Association, в основном из-за начисленных процентов по оставшимся кредитам. Здания офисов могут быть оставлены пустующими из-за тенденции к удаленной работе, согласно недавнему документу Министерства финансов, который говорит о том, что некоторые объекты коммерческой недвижимости могут столкнуться с той же участью, что и "зомби-торговые центры" во время пандемии.

Некоторые торговые центры затем были преобразованы в склады, центры распределения или многофункциональные пространства. Более творческие преобразования включают крикетный стадион, полицейское участок и каннабис-ферму. Бумага говорит: "Существуют поразительные сходства между сегодняшним сектором офисов CRE и региональными торговыми центрами перед их интеграцией, и есть все больше доказательств того, что CRE может переживать аналогичное упадок." Сингапурский гигант гостеприимства Ascott проникает на север Индии с Paras Buildtech Sobha Group. Вторая мебельная фабрика в Дубае Industrial City. США имеют больше "городов миллионников", чем когда-либо.