Как выглядит семейный офис в США?

Фэмили офис - это частная структура, обслуживающая лиц с очень высоким уровнем состояния (UHNWI). Термин был придуман семьей J.P. Morgan в 1838 году и позже популяризован Рокфеллерами. По данным Family Office Exchange, в Соединенных Штатах Америки (США) в 2019 году было примерно 6 000-7 300 фэмили офисов. С увеличением популярности фэмили офисов, считается, что это число значительно выросло со временем.

Состав фэмили офиса

Согласно нашему исследованию, проведенному в рамках глобального отчета о компенсации фэмили офисов, мы обнаружили, что большинство (35%) фэмили офисов США имеют 5 или менее сотрудников, в то время как около 23% из них имеют 15 или больше. Несмотря на то, что это не отражено в результатах опроса, исходя из наших многолетних наблюдений в сфере фэмили офисов, мы установили, что фэмили офисы в США часто более институционализированы и профессионализированы. Они часто имеют большие команды и внутренние функции управления, чем другие фэмили офисы в мире.

Кроме того, мы обнаружили, что только 10% генеральных директоров фэмили офисов в США являются членами семьи, что является самым низким показателем в мировом масштабе. Высокая степень участия профессионалов без связи с семьей еще больше подтверждает уровень профессионализма в регионе. Согласно опросу, 74% профессионалов в фэмили офисах США - мужчины, и доля мужчин-генеральных директоров немного выше и составляет 87%. В плане гендерного разнообразия это лучше, чем в других регионах, но мы считаем, что здесь всё ещё есть место для улучшений в США.

Фэмили офисы распределены по всей стране, но большинство из них находится в Нью-Йорке. Как финансовый центр США, Нью-Йорк является домом для 34% фэмили офисов в стране, за ним следуют Калифорния (18%) и Техас (16%).

Самые зрелые и профессионализированные

Исследование, проведенное Sovereign Wealth Fund Institute, показывает, что пять крупнейших фэмили офисов по объему активов находятся в США. Это подтверждается и нашим отчетом, где мы обнаружили, что 48% фэмили офисов в США управляют состоянием, простирающимся на три поколения и более, что гораздо выше, чем в других относительно зрелых рынках, таких как Великобритания (20%). Кроме того, большинство (63%) фэмили офисов США работают более 10 лет, что еще больше подчеркивает зрелость фэмили офисов в США.

Мы считаем, что зрелость и уровень профессионализма также хорошо отражены в компенсации руководителей фэмили офисов в регионе. Как мы уже упоминали в одной из статей Forbes, мы обнаружили, что компенсация в фэмили офисах США находится на самом верхнем уровне по сравнению с другими регионами. Она сопоставима с крупными инвестиционными фирмами, а иногда даже выше.

Инвестиционные предпочтения

Отчет UBS Global Family Office Report 2023 показывает, что фэмили офисы в США имеют самое высокое распределение в альтернативных классах активов, таких как частные акции (24%), недвижимость (21%) и хедж-фонды (10%). Интересно, что распределение в недвижимость особенно выше, чем глобальный средний показатель в 13%.

Согласно отчету North American Family Office Report 2022, 81% американских фэмили офисов идентифицировали инвестиционные риски как самый большой фактор риска для своих фэмили офисов. Очевидно, что американские фэмили офисы используют альтернативные активы для диверсификации своих портфелей и сокращения рисков, связанных с публичными рынками.

Также следует отметить, что в настоящее время 37% американских фэмили офисов занимаются устойчивыми инвестициями, что все еще значительно меньше, чем их коллеги в Европе (66%) и азиатско-тихоокеанском регионе (42%). С учетом растущей дискуссии вокруг устойчивых и социально-значимых инвестиций в секторе фэмили офисов, ожидается, что это число будет продолжать расти в ближайшие годы.

Филантропические инициативы

Филантропия играет важную роль в американских фэмили офисах. Отчет North American Family Office Report 2022 указывает, что 75% американских фэмили офисов предоставляют услуги, связанные с филантропией.

По данным, 86% американских семей осуществляют благотворительность, что выше глобального среднего (82%), и среднегодовое пожертвование составляет 15,4 миллиона долларов США по сравнению с глобальным средним в 11 миллионов долларов в 2022 году. Самым распространенным способом участия в филантропических мероприятиях является создание частных фондов. Большинство (76%) американских фэмили офисов осуществляют филантропические инвестиции непосредственно через фонды. В отчете также указано, что большинство американских фэмили офисов поддерживают образование (87%) в своих филантропических инициативах. За образованием следуют экономическое и социальное воздействие (66%), здравоохранение (59%) и окружающая среда (44%).

Наверное, самым известным американским благотворительным фондом является фонд Билла и Мелинды Гейтс. Фонд бывшего самого богатого человека в мире является фондом, предоставляющим гранты в области образования, здравоохранения и населения. Он управляет активами в размере 69 миллиардов долларов и по данным на 2020 год считается вторым по величине благотворительным фондом в мире, уступающим лишь Датскому фонду Ново Нордиск.

Регулирующее влияние

В связи с увеличивающейся институционализацией фэмили офисов в США, они все чаще подвергаются регулятивному контролю. Это означает, что им необходимо соблюдать соответствующие финансовые и ценные бумаги, в зависимости от структуры и предлагаемых услуг. Недавно мы рассмотрели влияние Закона о корпоративной прозрачности на американские фэмили офисы. Мы настоятельно рекомендуем принципалам, которые планируют создать или расширить свои фэмили офисы в США, ознакомиться с регулятивной системой и нанять внутренних юристов-консультантов и специалистов по соблюдению нормативных требований, чтобы помочь фэмили офисам в их деятельности в регионе.