Понимание пузыря недвижимости: Определение, причины и примеры

Что такое жилищный пузырь? Жилищный или недвижимостной пузырь - это рост цен на жилье, который обусловлен спросом, спекуляцией и экстравагантными тратами. Это может привести к разрушению рынка. Жилищные пузыри обычно начинаются с увеличения спроса при ограниченном предложении. Их восстановление и увеличение обычно занимает довольно длительное время. Спекулянты дополнительно повышают спрос, вливая деньги на рынок. Спрос на некотором этапе снижается или стагнирует, поскольку предложение растет, что приводит к резкому падению цен. Затем пузырь лопается.

Основные выводы

Жилищный пузырь - это длительное, но временное состояние переоцененных цен и широкомасштабной спекуляции на жилищном рынке. В США в 2000-х годах произошел крупный жилищный пузырь, вызванный поступлением денег на рынок жилья, свободными кредитными условиями и государственной политикой по стимулированию собственности на жилье. Жилищный пузырь - это временное явление. Пузырь может возникнуть, когда рыночные условия позволяют это.

Понимание жилищных пузырей

Жилищный пузырь - это временное явление, однако он может длиться годами. Он обычно вызван что-то внешним, таким как управляемый спрос, спекуляция, необычно высокий уровень инвестиций, избыточная ликвидность, дерегулированный рынок недвижимости или экстремальные формы залоговых производных финансовых инструментов. Все эти факторы могут привести к непродолжительному росту цен на жилье, что приводит к увеличению спроса и ограниченному предложению. Жилищные пузыри не только вызывают крупные кризисы на рынке недвижимости. Они также оказывают значительное влияние на людей всех классов, районы и общую экономику. Они могут заставить людей искать способы погашения ипотеки через различные программы или затраты средств из пенсионных счетов, чтобы продолжать жить в своем жилье. Жилищные пузыри в основном причина того, почему люди теряют свои сбережения. Жилищные пузыри могут быть менее частыми, чем фондовые пузыри, но они обычно длительнее, - согласно Международному валютному фонду (МВФ).

Что вызывает жилищный пузырь?

В отличие от других финансовых рынков, рынки жилья традиционно не склонны к пузырям из-за высоких транзакционных и обслуживающих затрат, связанных с владением домом. Однако быстрый рост предложения кредита при низких процентных ставках и ослабление кредитных стандартов могут привлечь заемщиков на рынок и стимулировать спрос. Рост процентных ставок и ужесточение кредитных стандартов могут снизить спрос, вызвав лопнувший жилищный пузырь.

Жилищный пузырь в США в середине 2000-х годов

Безвестный жилищный пузырь в США в середине 2000-х годов был частично результатом другого пузыря в секторе технологий. Он был непосредственно связан с финансовым кризисом 2007-2008 годов, и некоторые считают его причиной этого кризиса. Многие новые технологические компании за короткий срок подняли рыночные цены своих акций до чрезвычайно высоких уровней во время пузыря в сфере интернет-компаний в конце 1990-х годов. Даже компании, которые на тот момент были мало более чем только стартапами и еще не имели прибыли, были оценены спекулянтами их большими рыночными капитализациями в надежде на быструю прибыль. Индекс Nasdaq достиг пика в 2000 году, и многие из этих ранее высоко оцененных акций рухнули до значительно более низких уровней в результате лопнувшего технологического пузыря. Инвесторы переключили свои деньги на недвижимость, оставив фондовый рынок после лопнувшего пузыря в секторе информационных технологий и последующего краха фондового рынка. Федеральная резервная система США в то же время снизила процентные ставки и удерживала их на низком уровне для борьбы с небольшой рецессией, которая последовала за лопнувшим пузырем в секторе технологий, а также для смягчения неопределенности, вызванной атакой на Всемирный торговый центр 11 сентября 2001 года. Этот поток денег и кредита был связан с различными правительственными политиками, направленными на стимулирование собственности на жилье, и множеством инноваций на финансовых рынках, которые увеличили ликвидность активов, связанных с недвижимостью. Цены на жилье росли, и все больше людей становились участниками бизнеса по покупке и продаже домов.

Что такое спекулянт на рынке недвижимости?

Спекулянт покупает недвижимость, поскольку он имеет основания полагать, что рынок или какой-то фактор в экономике приведет к увеличению стоимости, иногда в краткосрочной перспективе. Цель состоит в том, чтобы "перевернуть" недвижимость и продать ее как только это произойдет, получив прибыль. В отличие от спекулянта, инвестор ожидает получения более долгосрочной прибыли в результате факторов, не связанных или в дополнение к рыночной волатильности.

Что такое адаптивные ипотечные кредиты?

Процентная ставка по адаптивным ипотечным кредитам (ARM) может меняться со временем, и это повлияет на ипотечный платеж покупателя жилья, приводя к его периодическому увеличению или уменьшению. Большинство ARM имеют верхние и нижние границы процентных ставок и другие механизмы контроля, чтобы предотвратить частые, резкие и болезненные колебания ставок. Преимущество этого типа ипотечного кредита состоит в том, что процентная ставка обычно ниже, чем у ипотек с фиксированной процентной ставкой в начальные годы кредита.

Что такое процесс исполнения ипотеки?

Процесс исполнения ипотеки может незначительно отличаться в каждом штате, например, ограничениями по времени, когда ипотечный кредитор может начать процесс. Обычно он инициируется, потому что владелец дома перестал платить по ипотечному кредиту. Ипотечный контракт дает кредитору обеспеченный интерес в собственности, что дает кредитору право легально изъять собственность, предоставив соответствующее уведомление владельцу дома и предоставив возможность устранить нарушение условий кредита. Затем кредитор продает недвижимость, чтобы возместить часть или все деньги, займы которые он предоставил, чтобы владелец изначально мог купить данную недвижимость.

Основной вывод

Жилищный пузырь может значительно снизить ваше долевое участие в вашем жилье, и это обычно происходит из-за какого-то экономического фактора, который находится вне вашего контроля. Внезапно вы можете обнаружить, что остаток по ипотеке значительно превышает стоимость вашей собственности. Если вы можете продолжать платить ипотеку и не планируете переезд в ближайшем будущем, у вас есть время, чтобы выстоять во время пузыря. Но если это не ваш случай, вам может потребоваться помощь специалиста по недвижимости или юриста. Будьте крайне осторожны, если вы думаете о вложении в недвижимость в период, когда стоимость домов низкая, полагая, что вы сможете продать их значительно дороже в будущем. Жилищные пузыри могут иметь длительные и драматические последствия.