Падение SCPI меньше, чем недвижимость: почему?

Почему SCPI снижаются меньше, чем недвижимость? Несмотря на снижение цен на недвижимость, которое наблюдается уже более года из-за роста процентных ставок, менее 20% SCPI на рынке снизили свои цены, примерно на 10% для соответствующих активов. Наоборот, небольшое количество SCPI немного повысили свою стоимость подписки (в среднем менее 1%), но эта группа составляет менее 10% рынка. Это означает, что инвестор, создавший диверсифицированный портфель SCPI, сталкивается с ограниченным снижением стоимости в размере 2%! Если сравнить это с непосредственно приобретаемой недвижимостью, это не так уж и плохо. Далеко от апокалиптической картины, которую рисуют некоторые СМИ. Фактически, текущий доход от SCPI в этом году составляет в среднем около 4,50%, что означает, что снижение цен поглощается менее чем за 6 месяцев дивидендов!

Снижение цен на недвижимость ускоряется в крупных французских городах. В секторе жилья рост ипотечных ставок наносит серьезный ущерб, неумолимо сокращая покупательскую способность потенциальных покупателей. Фактически, ставки на 20-летние кредиты достигнут 5% в начале 2024 года, согласно данным исследовательского отдела брокера Empruntis, что является максимальным уровнем за последние 15 лет. Напомним, что еще 18 месяцев назад заемщики могли взять кредиты под процентную ставку менее 1%. Это означает, что ежемесячный платеж увеличится на более чем 40% при постоянной сумме кредита. Если смотреть под другим углом, то при заданном ежемесячном платеже (ограниченном законодательно 33% чистой заработной платы заемщика), сумма, которую можно взять в кредит, уменьшилась на 30%! Если предположить наличие собственного взноса в размере 20%, это означает, что покупательская способность недвижимости снизилась на 24% за 18 месяцев. Механически это приводит к снижению цен на недвижимость, особенно в крупных городах, так как именно там цены на протяжении последних 10 лет росли наиболее стремительно. Можно привести пример Лиона, который согласно индексу "Мейллер-Ла-Эшос" с 1 августа снизил цены на 8,4% в год, достигнув 5 036 евро за квадратный метр! Это самое сильное снижение во Франции, превосходящее снижение в Бордо (-7,3%) и Париже (-4,5%) за указанный период, Париж опускается ниже символического порога в 10 000 евро за квадратный метр. Скорее всего, снижение цен на недвижимость в крупных городах только начинается.

Снижение цен в Лионе составило 1% за месяц к 1 августа, что также является рекордным снижением во Франции.

Мы далеко от значительно отрицательного дохода от жилой недвижимости в Лионе или Париже, где снижение цен за последний год составляет как минимум эквивалент 2 лет чистой арендной платы после учета затрат. Свяжитесь с консультантом. Подробнее можно узнать на Primaliance.com.