Отрасль одобряет пересмотр ставки усилий, но предупреждает о росте дефолтов и риске новой имущественной буль

Агентства и консультационные фирмы в сфере недвижимости предвещают возможное повышение задолженности семей или нового имущественного пузыря, но подчеркивают важность этой меры, особенно для молодых людей. Пересмотр расчета степени финансового напряжения при получении ипотечного кредита, объявленный в выходные Банком Португалии (BdP), в целом встречается с одобрением участников рынка недвижимости.

Тем не менее, агентства и консультационные фирмы, опрошенные ECO, предупреждают о возможных последствиях, таких как возможное чрезмерное задолженность семей, увеличение риска невыполнения обязательств или даже нового имущественного пузыря. "Разумно пересмотреть макропруденциальные рекомендации", заявила Клара Рапозо, вице-губернатор Банка Португалии, в интервью Antena 1 и Jornal de Negócios, отметив, что "в настоящее время существует желание" принять решение еще в этом году, чтобы позволить большему числу семей получить доступ к кредиту.

Согласно BdP, степень финансового напряжения соответствует "доле дохода семьи, направленной на погашение займа", и является "мерой способности семьи выполнять свои обязательства по займу". В настоящее время рекомендация BdP состоит в том, чтобы степень финансового напряжения не превышала 35%.

Мнения участников рынка

Рикарду Соуза, генеральный директор Century 21, отмечает, что он уже поддерживает этот пересмотр "с начала года". "В контексте отрицательных процентных ставок было важно иметь возможность моделировать степень финансового напряжения с значениями выше референтной ставки, потому что повышение процентных ставок было неизбежным", отмечает он.

Однако, по словам Рикарду Соузы, учитывая, что ЕврИБОР составляет 4%, "дополнительное финансовое напряжение в 3% приводит к настолько высокой степени финансового напряжения, что лишает многих семей и молодых людей возможности получить ипотечный кредит".

"Пересмотр условий получения ипотечного кредита будет полезной мерой, если более широкий круг семей сможет получить доступ к ипотечному кредиту", говорит Патрисия Барау, руководитель подразделения жилой недвижимости в консалтинговой фирме JLL. "Все меры, направленные на облегчение доступа кредита и покупки жилья, являются положительными и всегда поддерживаются нами", говорит генеральный директор Era Portugal.

Возможные последствия

"Фактически, система оценки, которая была внедрена при расчете степени финансового напряжения, была консервативной и лишала многие семьи доступа.

"Когда мы оцениваем налоговое бремя при покупке дома, в том числе налоги на штамп и трансфер, мы понимаем, что наиболее прямой способ облегчить доступ к жилью связан с прямыми налоговыми льготами для португальских граждан", предлагает ответственное лицо Era.

Генеральный директор JLL обращает внимание на необходимость существования "распределения рисков между семьями и финансовыми учреждениями", хотя "не предвидится возвращение к условиям до 2018 года". Таким образом, можно провести "анализ связанного риска" для определенной семьи, чтобы "обеспечить ее жизнеспособность и ликвидность в справедливости с теми обязательствами, которые на момент принятия были наложены", указывает она.

Мигель Маскареньяс, руководитель Imovendo, более осторожен и отмечает, что изменение степени финансового напряжения при ипотечном кредите может иметь риски и последствия, которые всегда должны тщательно рассматриваться. Хотя на короткий срок это может стимулировать сектор строительства, поднять экономику и увеличить спрос на недвижимость, пересмотр степени финансового напряжения может одновременно привести к "чрезмерной задолженности семей, возможному увеличению риска невыполнения обязательств, повышению процентных ставок из-за увеличенного риска невыполнения и, следовательно, негативному влиянию на финансовую стабильность", аргументирует он.

Генеральный директор Imovendo также считает, что в долгосрочной перспективе мера BdP может способствовать возникновению нового имущественного пузыря и продолжению роста процентных ставок. "Для здорового рынка недвижимости важно иметь доступный ипотечный кредит и в то же время обеспечить его стабильность", заявил Мигель Маскареньяс в интервью ECO.

Мнения APEMIP и RE/MAX Portugal

"Почему сейчас?". Вопрос задает председатель Ассоциации профессионалов и компаний по посредничеству в недвижимости Португалии (APEMIP), который считает, что "когда банки признают возможность расширения степени финансового напряжения для тех, кто обращается за ипотечным кредитом, они дают сигнал, что доверяют стоимости недвижимости, потому что это является гарантией, которую они имеют, когда кто-то не может выполнить свои обязательства по платежу".

По мнению Пауло Каиаду, "все выигрывают", если решение центрального банка приведет к увеличению числа сделок с недвижимостью. "Выигрывает государство, поскольку получает больше налогов, и выигрывают все люди в целом, потому что экономика становится активнее, и есть больше экономических потоков, которые приносят пользу всем", заявил председатель APEMIP в интервью ECO.

RE/MAX Portugal говорит, что "пока еще анализирует возможные прямые и косвенные последствия", которые принесет мера, объявленная BdP.