Настигнет крушение | Джонатан Мингл

На United Nations climate meeting в Дубае этого месяца важную роль сыграет глава одной нефтяной компании, о которой недавно писала газета The Guardian.

Статья упоминала обращение внимания на то, что глобальное потепление становится все более серьезным с каждым годом, и этим летом были последствия, которые никто не мог игнорировать.

Это было действительно «ужасное лето» – огромное количество экстремальных погодных явлений, превышающих все, что когда-либо запечатлевалось в памяти людей или современных температурных записях.

Пожары начали охватывать канадские леса в апреле и продолжали гореть до октября, заставляя уровни загрязнения воздуха достигать максимальных значений в городах от Чикаго до Нью-Йорка.

Жаркий фронт накрыл южные и центральные штаты США, приводя к тому, что в Финиксе температура превысила 110 градусов Фаренгейта 31 день подряд.

Наводнения накрыли сообщества от Новой Англии до Южной Кореи, от Словении до Гонконга, от Греции до Бразилии, до Ливии.

В августе самый смертоносный пожар за столетие уничтожил исторический город Лахайна на Мауи, где погибли 99 человек.

Пока эти события шокируют, по крайней мере, в США их более значимые последствия скорее всего будут игнорироваться. Десятилетиями защитники климата интересуются, произойдет ли когда-нибудь «Большой» катастрофический случай, который, подобно вторжению армии, заставит политический класс США приняться за решение основной причины климатического кризиса - непомерное потребление ископаемого топлива.

Мы уже имеем достаточно доказательств, чтобы заключить, что ни одно отдельное событие или даже длительное летнее потоковое драматических происшествий не станет точкой перегиба. Достаточно вспомнить климатические шоки прошлого: Катрина в 2005 году, Сэнди в 2012 году, Гарви-Ирма-Мария в 2017 году и Флоренс-Майкл-Лагерный пожар в 2018 году. Порывы жары затихают, уровень воды после наводнений падает, и сигнал опасности, объединяющий всех, наводнен другими экстренными ситуациями.

Это уже происходит. Крайнее температурное крайности этого лета уже стали фоном, уступая место нарастающим политическим кризисам осени дома и за рубежом.

Но существует одно событие, возможно, невозможное игнорировать. В пятницу перед Днем памяти, State Farm тихо объявила, что прекращает продажу новых страховых полисов на жилье и бизнес в Калифорнии, где ей принадлежит 20 процентов рынка домовладельцев.

Около четверти всех жителей Калифорнии живут в районах с высоким риском пожара, и одной из причин, которые компания назвала, является "быстрозастрахование катастроф развивается". И все же State Farm закрыла новым владельцам недвижимости не только в этих районах, но и по всей штату, который составляет 20 процентов от общей стоимости жилищного фонда страны. Другие крупные страховщики, такие как Allstate и Farmers, предприняли аналогичные шаги, ограничивая свои риски в Golden State.

Калифорния уже является одним из самых жестких жилищных рынков для тех, кто стремится стать владельцем недвижимости. Эти изменения делают его еще сложнее, переклоняя поле в пользу тех, кто может предложить полную оплату и, следовательно, не нуждается в определенном уровне страхового покрытия, чтобы получить ипотеку.

Решение State Farm оказалось неожиданным для многих домовладельцев и регуляторов. Но это только часть более широкого распространения в отрасли, поскольку страховые компании осознают, что гораздо больше американцев живут в зоне риска, чем они предполагали раньше.

В этом году в США уже было двадцать пять "климатических бедствий", причинивших ущерб более 1 миллиарда долларов каждое в сравнении с ежегодным средним восьми таких событий между 1980 и 2022 годами. Страхование американских домов, которые все чаще подвержены наводнениям, ветрам или полному уничтожению, становится всё дороже. Только в 2022 году страховые компании понесли убытки в размере $99 миллиардов из-за климатических бедствий.

Компании наконец-то начинают учитывать климатические риски при расчете премий, которые растут по всей стране. Но даже с этими увеличениями премии не могут покрыть растущие затраты на выплату страхового возмещения после бедствий и покупку перестрахования (страхования для страховщиков).

Как недавно сообщал сайт Grist, некоторые страховщики решают эту проблему, отказывая своим существующим клиентам в продлении страховок или не продлевая их полисы на дома в опасных районах, или полностью уходя из штатов, пострадавших от ураганов, таких как Луизиана. Они начинают массово покидать более опасные рынки, подобно рыбным школам, которые отправляются в дружелюбные воды. Никто не хочет разориться.

Этими страховыми компаниями являются одной из немногих крупных институтов, ясно оценивающим текущую климатическую нестабильность и действующим соответствующим образом.

Однако эта ситуация представляет угрозу не только для отдельных домовладельцев, но и для общей экономической стабильности. Как сдвиг тектонических плит, продолжающаяся адаптация рисков страховых моделей к климатической реальности начинает отправлять сейсмические волны через американскую финансовую систему.

Ценность внутреннего рынка жилья достигла летом рекордной отметки в $ 47 трлн., превышая агрегированную стоимость всех публичных компаний США. Большая часть этой оценочной стоимости связана с отдельными домами семейного типа, делая мечту американского среднего класса о доме с оградой и белыми заборами одним из крупнейших активов для инвестиций.

Доля домовладения является самым большим источником богатства в США. Факт того, что климатические риски до сих пор не учтены на рынке недвижимости, означает, что здесь есть огромная «пузырь», готовая лопнуть.

Один инвестор, который предвидел кризис 2008 года, считает, что намечается аналогичная "коррекция" - широкое снижение стоимости недвижимости. Исследование, опубликованное в феврале, говорит, что рынок недвижимости может быть переоценен на сумму свыше $ 200 млрд. из-за наводнений, во Флориде переоценка составляет более $ 50 млрд. Еще одна оценка в 2022 году, проведенная актуарным фирмой, предложила намного более высокую оценку: переоценка в размере $520 млрд. Только для наводнений.

Некоммерческое учреждение First Street Foundation, производящее оценку риска от наводнений, ветровых повреждений и пожаров, недавно пришло к выводу, что доля переоцененных домов составляет четверть от общего числа.

Если у вас нет страховки, практически невозможно получить ипотеку. (Почти все кредиторы требуют от покупателей жилья получить страховку на полную замену дома перед одобрением ипотеки.) Без страховки стоимость недвижимости падает. Это кризис, вызванный страховками, заранее ускорит будущие климатические последствия, разрушая финансовую архитектуру домовладения во многих местах задолго до того, как они фактически станут непригодными для проживания из-за воды, ветра и пожаров.

Это также буквально ударит по их карману. Иммиграционный эффект, который уже начался, вызовет болезненные последствия для миллионов американцев в их самых чувствительных местах: в их кошельках.

"'Работай усердно, откладывай немного, отправляйте детей в колледж, чтобы они смогли жить лучше, чем вы, и уходите на покой в более теплый климат' - вот сценарий, который нам всем был дан", писал Лоуренс Сэмюэл в книге "A Cultural History" (2012).

Для американцев, как отмечал он, дом служит убежищем, статусным символом и источником богатства в одном флаконе - мечтой, основанной на предположении, что всегда можно обменять дом на деньги.

Что произойдет, когда это уже не гарантировано? Премии будут продолжать расти повсюду, но они возрастут еще быстрее для тех, кто живет в районах страны, наиболее подверженных пожарам и наводнениям.

Некоторые домовладельцы откажутся от страхования. Все страхователи будут все больше платить за поддержание рисковых объектов, стоимость которых в свою очередь понизится.

Один из авторов анализа First Street, Джереми Портер, предупредил, что эта переоценка может произойти очень быстро. «Сказать, что вам пришло на ум переломный момент - это не очень далеко“,- сказал он. «Это может произойти по одному району за другим. Это может быть большим переломным моментом на всей территории страны на рынке недвижимости».