John Doe's ResearchCosto распродает золотые слитки - более выгодное вложение чем Биткоин? John Doe's Research

Компания Costco сделала заголовки на этой неделе, быстро распродав золотые слитки. В период экономической неопределенности и растущей инфляции неудивительно, что инвесторы обращаются к традиционным активам-убежищам, таким как золото. Вопрос в том, сможет ли производительность золота в конечном итоге поднять его цену выше отметки в $2,050, которую последний раз видели в начале мая. За последние 12 месяцев цена золота выросла на впечатляющие 12%. Этот рост был частично обусловлен усилиями Федерального резерва по борьбе с инфляцией путем поддержания более высоких процентных ставок, что благоприятно сказывается на дефицитных активах, таких как золото. Хотя производительность золота впечатляет, важно оценить ее в контексте.

Золото и другие активы

За тот же период доходность золота примерно соответствовала доходности S&P 500, который вырос на 15.4%, и нефти WTI, которая увеличилась на 12%. Однако эти прибыли бледнеют на фоне ошеломляющего роста биткоина (BTC) на 39.5%. Тем не менее, важно отметить, что более низкая волатильность золота на уровне 12% делает его привлекательным выбором для инвесторов, стремящихся управлять риском.

Золото как хранилище стоимости

Одной из сильных сторон золота является его надежность как хранилища стоимости в периоды кризиса и неопределенности. Золото, как крупнейший торгуемый актив в мире, оцениваемый в более чем $12 трлн, выдвигается впереди как основной кандидат на получение капитальных притоков, когда инвесторы покидают традиционные рынки, такие как акции и недвижимость.

Например, во время пандемии COVID-19 золото снизилось всего на 2.2% за 30 дней до 24 марта 2020 года. Согласно данным Всемирного совета по золоту, центральные банки второй месяц подряд являются чистыми покупателями золота, увеличивая свои резервы на 55 тонн, существенные покупки совершены Китаем, Польшей и Турцией.

Производство и инвестиционный потенциал

Если обратить внимание на показатели производства, Visual Capitalist оценивает, что в 2022 году было произведено примерно 3,100 тонн золота, при этом Россия и Китай внесли вклад в 650 тонн общего объема. Всемирный совет по золоту также прогнозирует, что при продолжении роста цен на золото общий объем производства может достичь рекордных 3,300 тонн в 2023 году.

Один из важных показателей, который следует учитывать при оценке инвестиционного потенциала золота, - это его соотношение запасов к потоку, которое измеряет производство товара по отношению к общему количеству в обращении. Соотношение запасов золота к потоку остается стабильным на уровне около 67 в течение последних 12 лет. В то же время биткоин имел три запланированных половинки, что фактически сократило его выпуск, и в настоящее время соотношение запасов к потоку составляет 59. Это говорит о том, что у биткоина ниже эквивалентный уровень инфляции по сравнению с драгоценным металлом.

Роль биткоина

Производительность биткоина может превзойти производительность золота, поскольку правительство США приближается к прекращению своей деятельности из-за достижения предельного уровня долга, что заставляет инвесторов искать альтернативные дефицитные активы. Капитализация биткоина в $500 млрд облегчает возможность повышения его цены, даже если его приток гораздо меньше. Кроме того, центральные банки могут быть вынуждены продавать свои золотые запасы для покрытия расходов, что еще больше увеличит привлекательность биткоина.

Выводы

Также есть возможность обнаружения новых золотых месторождений. В то время как золото остается надежным активом-убежищем, впечатляющий рост биткоина и его более низкий эквивалентный уровень инфляции делают его сильным конкурентом для инвесторов, ищущих альтернативные хранилища стоимости. Несмотря на это, продолжающаяся экономическая неопределенность и монетарная политика Федерального резерва будут продолжать благоприятствовать обоим активам.

Эта статья предназначена только для общей информации и не является юридическим или инвестиционным советом. Высказывания, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают взгляды и мнения Cointelegraph.