Биржевое ралли 2023 года закончено, грядет кризис недвижимости в 2024 году.

Днем я провел семинар по Интегральному Форексу. Тема была "Влияние новой экономической политики на рынки". Я закончил презентацию, и вопрос-ответе один молодой парень спросил: "Отец, вы уже два года говорите, что рынок недвижимости снизится, вы никогда не думали об изменении своего мнения?" Нет, я об этом не думал. В 2024 году после местных выборов на рынке недвижимости произойдет такое сокращение предложения, что цены будут восстанавливаться в течение 2-3 лет.

Ралли на бирже в 2023 году закончилось, потому что сейчас Мехмет Шимшек и Гайе Эркан, слышащие рыбу ушами, а львицы мыслями, орет "я не выхожу из дома". В мире полно людей, которые не видят леса из-за деревьев. В экономике есть очень простое правило, которое мы постоянно доказываем уже 100 лет. Когда процентные ставки растут, цены на бирже и недвижимость падают. Однако, время возникновение причинно-следственной связи меняется в каждом цикле. То же самое происходит и сейчас. Благодаря тому что экономические показатели в США лучше, чем ожидалось, Уолл-стрит пока не впадает в панику, но когда они поймут, что Фед не будет снижать процентные ставки до 2024 года, продажи будут продолжаться.

В США ипотечные ставки составляют 8%, но цены на недвижимость все равно не падают. Почему? Потому что люди пробыли 2 года дома и больше не хотят жить в центре города, что означает выше среднего спрос на жилье. Кроме того, получение разрешения на строительство в популярных городах и штатах в США настолько затруднено, что новые постройки не удовлетворяют спросу. Но в основном в Китае цены на недвижимость падают повсюду. В Турции есть большое дерево, мешающее нам видеть лес, поэтому я не критикую богатых людей с избытком денег, которые до сих пор считают, что могут заработать на бирже или недвижимости, я просто предупреждаю.

В условиях инфляции все цены растут, но это не означает, что стоимость каждого товара возрастает. Однако, Турция - это среднего размера страна, сильно ощущающая последствия глобальных бурь на планете. Если цены на деньги повышаются в мире, они также повысятся в Турции. В стране, где инфляция за год составляет 60%, "денежная иллюзия" мешает нам видеть все эти причинно-следственные связи. Особенно когда инфляция в сердцах наших поэтов так и не соединяется с цифровым показателем. Влияние растущей ставки процента на акции и недвижимость также займет время в реальности. Есть еще две большие причины задержки кризиса в недвижимости.

Первая - это землетрясение. Массовая миграция в регионы и даже в 3 крупных города привела к внезапному росту спроса, что трудно удовлетворить. Когда средний и богатый классы, имеющие высокую чувствительность к землетрясению, начинают сомневаться в устойчивости своих съемных жилых помещений, цены на недвижимость не корректируются. После землетрясения государство вспомнило о своих обязанностях и начало масштабную программу перестройки для укрепления строительной массы, что сократило предложение жилья и удержало цены на высоком уровне.

Тщательно изучите данные о ежемесячных продажах недвижимости. Продажи под ипотеку пошли на спад. Иностранцы отступают. Когда поставят более строгие условия для продажи недвижимости иностранцам, этот сегмент столкнется с проблемами. А самое главное, через несколько месяцев те, кто приобретал недвижимость для инвестиций и является владельцем значительных сумм в лирах или иностранной валюте, вернутся на родину. Падение на бирже очень медленное и неопределенное, потому что основным инструментом, которым Гайе Эркан пользуется для замедления экономики, являются не процентные ставки политики, а процентные ставки на депозиты. В последние 2 недели процентные ставки на депозиты, наоборот, снижаются, несмотря на цели. Кроме того, среднему человеку сберегательство средне 40% все еще не привлекательно. Эти деньги уже в акциях, стремясь к доходности на бирже. Но и политика и процентные ставки на депозиты возрастут. "На данный момент" ожидается, что ставка Центрального банка к концу года достигнет 40% и останется неизменной до 2024 года.

Это очень оптимистичное предсказание. Я, несметный, ожидаю, что среднегодовая инфляция в 2024 году составит около 50%. Чтобы снизить эту инфляцию до 25% или ниже к 2025 году, потребуется политика не менее 55% и процентные ставки на депозиты не менее 60%. Банки хотят избавиться от депозитов, так как снижение процентных ставок на кредиты значительно сократило спрос предпринимателей. Но скоро профиль должников изменится, и спрос на кредиты повысится до разумного уровня. Теперь предприятия, которые действительно прибыльны и намерены вкладывать в основной капитал или нуждаются в дополнительных средствах для увеличения экспорта, отправятся в банк. Поскольку их кредитный риск будет ниже по сравнению с прошлым, банк с радостью предоставит им кредит.

Есть еще одна важная причина падения на бирже, которая, на мой взгляд, не получает заслуженного внимания в социальных сетях. Это начало учета инфляции с 2024 года. Прочитаем, как инфляция повлияет на компании, на основе статьи Мехмета Акифа Сойсала в "Новых Шафак": "Целью этой процедуры является признание текущей стоимости нефинансовых активов и источников (например, сырье, материалы, товары, предоплаченные расходы, доли, зависимые компании, земля и участки, здания, машины, устройства, транспортные средства, нематериальные активы, особые стоимостные платежи, собственные капиталы, займы, исправленная прибыль/убыток, фонды, которые находятся на пассиве, резервы...)"

Угадайте, где окажется большинство компаний на бирже - среди победителей или проигравших. Но есть одна вещь, которую знают все - банковские прибыли будут ужаться. Как долго продлится ралли на бирже, если не участвуют акции банков? Могу ли я ошибаться в отношении биржи? До местных выборов, моя ошибка минимальна, биржа превосходит доходы от депозитов в турецких лирах. После местных выборов, если премьер-министру Шимшеку будет дано больше полномочий, доза горькой медицины также увеличится. Также "горячие деньги", которые так и не возвращаются к нам, падут в обморок от этого горького рецепта.