Прогнозы на рынок недвижимости Европы к 2023 году: 7 предсказаний

Европейский рынок недвижимости испытывает давление из-за стагфляции и слабой уверенности инвесторов. Согласно отчету "Прогноз европейского рынка недвижимости H2 2023 г. - маяк" от BNP Paribas REIM, рынки недвижимости Европы все еще реагируют на новую среду, созданную повышением затрат на финансирование и корректировкой цен, начавшейся в конце 2022 года. Вот семь прогнозов на конец 2023 года.

Согласно BNP Paribas REIM

текущий уровень незавершенных сделок не предвещает восстановления активности на рынке в краткосрочной перспективе, и фаза определения цены может продолжаться до 2023 года. Более того, рост доходности может продолжиться до конца 2023 года, когда ожидается, что центральные банки прекратят ужесточение своей денежной политики. Инвесторам следует обратить внимание на несколько факторов в этой фазе балансировки.

Более пристальное внимание следует уделять

• ликвидным рынкам и понимать, на каких секторах сосредоточиться для оптимизации риска и доходности.
• Оценка долгосрочной справедливой стоимости активов, поскольку рынок, скорее всего, останется достаточно цикличным.
• Обратите внимание на устойчивые инвестиции, так как проекты в сфере недвижимости должны включать в себя практики устойчивого развития, чтобы быть более привлекательными и прибыльными в долгосрочной перспективе.
• Проявите внимание к устареванию активов, не только в плане изменения недвижимости, но и с точки зрения местоположения, функциональности и экономики.
• Не пренебрегайте активами, требующими незначительных улучшений, поскольку реконструкция может предотвратить функциональное или экономическое устаревание.

Европейская недвижимость, лучший актив в 2023 году

С другой стороны, инвесторам также следует сосредоточиться на диверсификации портфеля, чтобы снизить его волатильность. В этом отношении жилые и здравоохранительные активы представляют хорошие возможности в рамках этой стратегии, поскольку они доказали свою устойчивость во время текущего подъема и должны быть среди лучших перформеров в ближайшие пять лет.

В частности, рынок здравоохранения получает преимущество благодаря хорошему прогнозу долгосрочного спроса, обусловленному макро-тенденциями, которые не будут подвержены текущему экономическому замедлению, такими как старение населения или увеличение хронических заболеваний.

Кроме того, логистика и гостеприимство представляют высокий риск/высокую вознаграждение для инвесторов. Рост дискреционных расходов на опытную деятельность должен быть выгодным для сектора гостеприимства, особенно для здоровья и велнеса направленного гостеприимства, таких как йога, медитация или курорты спа, а также для туризма, связанного с природой, включая кемпинг.

Прогнозы европейского рынка на 2023 год

С другой стороны, согласно отчету, новая экономическая среда, начавшаяся в конце 2022 года, ожидается, что продлится до 2023 года с высокой инфляцией и процентными ставками. Это затруднит восстановление европейского рынка недвижимости, поскольку это влияет на условия финансирования и настроения инвесторов.

Лоран Тернисьен, Главный клиентский директор BNP Paribas REIM, заявил, что инвесторы "принимают новые стратегии для адаптации и диверсификации своих портфелей". Они должны сосредоточиться на более ликвидных рынках и устойчивых активах "а также на типах недвижимости, которые определяются макро-тенденциями и не подвержены текущей среде", такими как "старение населения, урбанизация и рост семейных образований".

С учетом этого основные прогнозы для рынка недвижимости на 2023 год следующие:

• Условия финансирования будут определять восстановление. Высокая инфляция и кризис в банковском секторе США не ослабили экономическую перспективу Европы, но кредиторы и заемщики остаются очень риско-ориентированными. В результате потоки долга могут продолжать снижаться и оказывать давление на инвестиционную активность в Европе до 2023 года.
• Европейский сектор недвижимости до сих пор не оценил краткосрочные риски. Доходность быстро растет, чтобы справиться с более высокими затратами на долг. В этом отношении Соединенное Королевство является наиболее продвинутой в этой фазе ревальвации, за ним следует остальная часть Европы. Время и высота пика процентных ставок центральных банков все еще неясны, и риск крупно масштабной рефинансирования и погашения средств может усугубить и продлить фазу ценообразования на первоклассные активы.
• Переопределение основных инвестиций, чтобы избежать заброшенных активов и вторичных рынков. Вторичные активы могут испытывать падение цен в течение многих лет и во всех типах недвижимости.