Купите акции Банка Барода; цель - 250 рупий: Emkay Global Financial.

Исследовательский отчет брокера

06 ноября 2023 г. / 21:01 IST

Исследовательский отчет Emkay Global Financial о банке Bank of Baroda

Несмотря на снижение показателей рентабельности и увеличение резервов, банк Bank of Baroda (BoB) сообщил о небольшом превышении показателя прибыли после налога (PAT) на 2% в размере 42,5 млрд рупий благодаря высоким комиссионным и восстановлению сумм, списанных с аккаунтов. Кредитное развитие остается стабильным на уровне 19% г/г и 4% к/к, а также наблюдается сильный прирост депозитов на уровне 15% г/г и 4% к/к. Однако доля домашнего потока средств на счету (CASA) в этом квартале снизилась до 40%. Это, вместе с увеличением стоимости финансирования, продолжает оказывать давление на основной показатель NIM (снижение на 20 БП к/к и 26 БП г/г до 3,1%).

Перспективы

Мы снизили наши прогнозы прибыли на FY24-26E, учитывая снижение NIM, но ожидаем, что банк сохранит здоровый показатель ROA 1-1,1% / ROE 15-16%, при этом CET-1 составит 12%, что обеспечит дополнительный комфорт. Мы подтверждаем покупку акций с целевой ценой 250 рупий за акцию (предыдущая цена - 260 рупий), оценивая банк по ставке 1x по его ABV на сентябрь 2025 года и подсчету значимости прибыли от дочерних и инвестиционных активов в размере 6 рупий за акцию.

Полный отчет со всеми рекомендациями можно найти, нажав здесь.

Отказ от ответственности: Мнения и инвестиционные рекомендации, выраженные инвестиционными экспертами/брокерскими компаниями/агентствами рейтингов на moneycontrol.com, являются их собственными мнениями и не отражают точки зрения веб-сайта или его управления. Moneycontrol.com рекомендует пользователям проконсультироваться со специалистами перед принятием любых инвестиционных решений.

Банк Bank of Baroda - 05 - 10-2023 - Emkay

Получайте последние новости из мира бизнеса, обновления биржи Sensex и Nifty. Получайте информацию о личных финансах, задавайте вопросы по налогам и получайте экспертное мнение на Moneycontrol или загрузите приложение Moneycontrol, чтобы быть в курсе событий!