Большая история: Что ожидает сталь и цветные металлы

Компании, которые используют металлы в качестве основного сырья, в последние несколько кварталов пользуются низкими затратами на производство благодаря снижению цен на металлы.

Однако цены упали из-за слабого спроса и цикла повышения ставок, инициированного центральными банками, особенно ФРС. Индекс S&P/TSX Global Base Metal снизился на 30% с пиковых значений, достигнутых 1 апреля 2022 года. Низкие цены на товары помогли индийским компаниям увеличить свою прибыль в последние несколько кварталов.

Оценка перспектив на рынке металлов на финансовый год 2025 года является важным вопросом.

Важным фактором, который может определить траекторию цен на металлы в следующие месяцы, является спрос Китая. Китай потребляет 60% мирового спроса на металлы, поэтому его спрос играет решающую роль в восстановлении цен на металлы. Однако сектор недвижимости и производство в Китае не вдохновляют оптимизма. Сектор недвижимости в Китае продолжает ухудшаться, а производственный индекс PMI в Китае свидетельствует о сокращении.

Однако спрос сектора возобновляемой энергии и электромобилей оказывает поддержку спросу на металлы. В 2023 году Китай увеличил свою возобновляемую энергетическую мощность на 301 гигаватт, что составляет около 60% от глобального прироста в течение года. Продажи электромобилей также растут. Однако в будущем эти тенденции могут измениться. Китай может добавить от 200 до 260 гигаватт возобновляемых источников энергии в 2024 году, но это все равно будет ниже, чем в 2023 году.

Возможное давление на цены металлов может возникнуть из-за избыточного предложения на рынке. Спрос на сталь и металлы может быть менее активным, чем предложение, особенно из-за избытка производства в Китае. По прогнозам Международной группы по изучению меди, мировой баланс по меди может сместиться с дефицита 27,000 тонн в 2023 году на избыток 467,000 тонн в 2024 году. Аналогичные тенденции видны на рынке свинца, цинка и никеля.

В целом, производство металлов ожидается расти. Однако глобальная экономическая активность и геополитические факторы могут повлиять на цены в 2024 году. Рост ВВП ведущих стран прогнозируется на низком уровне. Риски по ценам металлов могут возникнуть из-за проблем с поставками из-за конфликта на Ближнем Востоке и войны между Россией и Украиной.

Технический анализ показывает, что цены металлов могут оказаться под давлением из-за избыточного предложения.

Особенно это относится к меди, алюминию, свинцу, цинку и никелю. Так, цены на медь и алюминий находятся в боковой тенденции, с ценовыми уровнями поддержки и сопротивления. В общем, ожидается, что цены на металлы будут продолжать колебаться в ближайшие месяцы, прежде чем установить устойчивый тренд вверх или вниз.

NOTE: The original text contained URLs that have been removed as per the instructions.