Похожие тенденции в Европе | EurobuildCEE

Согласно последним данным Cushman & Wakefield, общий объем современных промышленных и складских площадей в Центральной и Восточной Европе (ЦВЕ) превысил 59 млн кв. м в первом полугодии 2023 года.

Польша является самым большим рынком в регионе, занимая 52% от общего объема, а Чехия на втором месте с долей в 19%. За последний год было завершено строительство более 7,6 млн кв. м площадей, что расширило рынок на 16%, и в настоящее время находится в строительстве дополнительных 5 млн кв. м.

Спрос на площади снижается, но тенденция к нереаллингу создает новые возможности. Основы промышленного рынка недвижимости ЦВЕ остаются крепкими. Нереаллинг предлагает дополнительные возможности для региона, особенно в автомобильной, машиностроительной, текстильной и потребительской товарной отраслях. - Йижи Кристек, руководитель команды по промышленной и складской недвижимости, Cushman & Wakefield.

К началу июня 2023 года

общий объем рынка современных промышленных и складских площадей в Центральной Европе и Восточной Европе (ЦЕВЕ-6) превысил 59 млн кв. м, а новое предложение в первом полугодии составило около 3,8 млн кв. м.
Доля Чехии составляет примерно пятую (19%) от общей вместимости региона и более четверти (27%) от нового предложения. Польша является крупнейшим рынком, составляющим 52% от объема рынка и 42% от нового предложения.
Вакансии все еще низкие, ставки аренды продолжают расти.

На общем уровне доля предварительно согласованных площадей в стадии строительства постепенно снижается: если к концу первого полугодия 2021 года доля предварительно согласованных площадей в Центральноевропейском регионе составляла 61% от общей площади в стадии строительства, то в этом году она составила всего лишь 44%. В Чехии и Румынии она была еще ниже, около 39%. Спрос со стороны арендаторов в ЦЕВЕ продолжал снижаться в первом полугодии 2023 года: общий объем арендуемых площадей в регионе упал на 29% по сравнению с предыдущим годом, в основном из-за существенного снижения спроса в Польше (- 39%), Чехии (- 32%) и Словакии (- 23%).
В то же время спрос увеличился в других странах региона, особенно в Болгарии, где он вырос на 136%. Несмотря на небольшие корректировки в Венгрии, Польше и Чехии, уровень вакансий остается однозначно низким на всех рынках, особенно в Чехии и Болгарии, где он составляет даже менее 2%.
К концу первого полугодия ставки аренды увеличились по сравнению с прошлым годом во всех регионах ЦЕВЕ, за исключением Румынии. Самый сильный рост был зарегистрирован в Польше, где первичные арендные ставки составляют 6,50 евро/кв.м/месяц, что на 35% больше, чем год назад.
В Чехии ставки остаются на уровне 7,75 евро/кв.м/месяц, по-прежнему являясь самым высоким уровнем в регионе.

Инвестиционная активность в секторе логистики и промышленной недвижимости остается низкой.

Общий объем инвестиций в промышленную недвижимость в ЦЕВЕ упал на 45% по сравнению с предыдущим годом в первом полугодии 2023 года. Он составил около 630 млн евро, что составляет почти треть (29%) от общего объема инвестиций в традиционные секторы коммерческой недвижимости региона. За исключением Болгарии, в регионе наблюдается увеличение доходности от сектора премиальной промышленной недвижимости, варьирующееся от 25 п.п. в Румынии до значительного увеличения на 150 п.п. в Чехии.
Тем не менее, благодаря здоровым темпам вакансии в данном секторе, сильному спросу, вызванному тенденцией к нереаллингу, и замедлению развития деятельности этот сектор должен привлечь инвесторов в промышленный и логистический сектор региона в ближайший период. - Jiří Kristek

Рынок логистики и промышленной недвижимости в Центральной и Восточной Европе (ЦВЕ)

по-прежнему является очень консолидированным: две международные компании, в особенности Panattoni и CTP, в значительной степени контролируют строительство в настоящее время (более 55% в первом полугодии) и активно действуют практически во всех странах в плане аренды. Следует также отметить Prologis, чьи парки составляли 18% от общего взятого оборота в регионе в первом полугодии 2023 года.

Тенденции в ЦВЕ повторяют европейские разработки.

В результате высокой экономической неопределенности и снижения доверия бизнеса и потребителей рынки возвращаются к уровню активности до пандемии коронавируса, хотя в ряде особенно меньших рынков (включая многие в Центральной Европе) объем аренды до сих пор значительно выше, чем до пандемии. Во всей Европе все еще ограниченное предложение свободных площадей, что приводит к росту ставок аренды.
Хотя темп роста стал не таким высоким, как в последние годы, тенденция по-прежнему положительная. Объемы инвестиций также продолжают снижаться во всей Европе, поскольку инвесторы ждут стабилизации новых уровней цен. Однако декомпрессия доходности начинает замедляться, и активность медленно возвращается благодаря уверенности инвесторов в силе этого рынка. В связи с продолжающейся экономической неопределенностью, оказывающей влияние на деловую активность и доверие потребителей, мы ожидаем, что деятельность арендаторов останется приглушенной в остатке 2023 года и в начале 2024 года, прежде чем улучшится с возрастающим оптимизмом бизнеса. Предложение свободных площадей останется ограниченным, поскольку застройщики сокращают свое спекулятивное строительство, что уже проявляется в Центральной Европе. Ожидается замедление роста арендных ставок в 2024 году и впредь, хотя они останутся положительными во всех европейских рынках. - Jiří Kristek