Форте спад недвижимости на итальянском рынке: прогнозы на конец 2023 года.

В 2023 году итальянский рынок недвижимости испытал сильное падение как на глобальном, так и на национальном уровне. Согласно исследованию PwC Global & Italian M&A Trends in Real Estate, ситуация на глобальном и национальном рынках недвижимости является особенно неблагоприятной, причем падение продолжается неуклонно. В частности, в 2023 году было зарегистрировано снижение инвестиционной стоимости на 15% и продажи недвижимости на 13%.

Ниже приведены более подробные сведения об исследовании, проведенном для более глубокого понимания ситуации на итальянском и мировом рынках недвижимости.

Страшные сигналы уже начинают проявляться, особенно из Китая.

После значительного снижения акций Country Garden Holdings (огромной китайской недвижимостью, которая потеряла 17,4% своей стоимости на бирже в Гонконге, повлияв на индекс Hang Seng), существует риск распространения влияния на китайский рынок недвижимости и его глобальное влияние. Как выяснилось, уже в 2022 году было зарегистрировано серьезное продолжающееся снижение, которое продолжается и в 2023 году. Более подробно, в 2022 году рынок недвижимости имел стоимость в 351 миллиард долларов, что уже составляло снижение на 37% по сравнению с предыдущим годом. Особенно это снижение было зарегистрировано во второй половине года, в основном из-за повышения процентных ставок банками и государственными органами.

Ситуация в Италии

Как и на глобальном уровне, так итальянский рынок недвижимости зарегистрировал падение во второй половине 2022 года и первом полугодии 2023 года. Несмотря на то, что итальянский рынок недвижимости часто трудно интерпретировать из-за ярко выраженной региональной сегментации, можно выделить общие тенденции в отношении его развития.

Одной из ключевых тем, обсуждаемых многими аналитиками, является перспектива дальнейшего значительного снижения общего индекса цен на недвижимость в Италии в ближайшей перспективе вследствие эволюции кредитного рынка. В течение 2023 года объем сделок с недвижимостью снизился более чем на 10%. Снижение сделок с недвижимостью, которое может продолжиться в течение оставшейся части года.

Согласно исследованию PwC Global & Italian M&A Trends in Real Estate:

• логистика и класс активов офисов выделяются как наиболее развитые и востребованные инвесторами. В частности, логистика не зарегистрировала значительного снижения, оставаясь достаточно стабильной с 540 миллионами долларов;
• на последние месяцы 2023 года предполагается возобновление роста в секторе гостиничного хозяйства в Италии. В настоящее время этот сектор оценивается в 400 миллионов долларов;
• рынок роскошных товаров также проявляет особый интерес инвесторов, особенно в аренде в престижных торговых улицах и роскошных исторических городах.

Причиной снижения в секторе жилой недвижимости является в основном процентная ставка, требуемая банком на данный момент, скорее всего, превышающая 4%, поскольку процентные ставки ЕЦБ установлены на уровне 4,25%, что значительно выше, чем всего три года назад, когда они колебались ниже 1%. Фактически, при одинаковом кредитном рейтинге займы стали гораздо дороже, и поэтому банк может выдавать меньшие суммы для приобретения недвижимости, что сводит сделки с недвижимостью в этом секторе, как и уже сейчас происходит.

Следует также отметить, что имеется и другой фактор, хотя и невидимый, но имеющий значительное влияние: инфляция.

В конкретных терминах, может наблюдаться увеличение так называемых «продаж по необходимости», когда те, кто нуждается в быстрой продаже и испытывает трудности с понижением цены, реализуют недвижимость по лучшей цене. Очевидно, эти соображения должны быть взвешены на основе географических и демографических оценок, которые меняются от региона к региону.

В целом можно ожидать увеличения числа недвижимости, выставленной на аукцион. На итальянском рынке также ощущается нехватка современных и инновационных предложений из-за прекращения строительства, характерного для последнего десятилетия. В конце 2022 года доля сделок между частными лицами относительно нового жилья была национально около 74 тысяч, что на 10 процентных пунктов больше, чем в 2021 году. Рынок, однако, остается ограниченным по сравнению с растущим спросом.

Поддерживают сектор вмешательства крупных инвесторов, которые не так давно открыли для себя квартиры в аренду не только как новый класс активов, на которые можно положиться, но и в других, например, в студенческих общежитиях и домах престарелых. Они представлены числами, по-прежнему незначительными.

Цены на недвижимость в Италии, полученные из Immobiliare.it, В июле 2023 года цены на продажу недвижимости были самыми высокими в регионе Тренто (в Альто-Адидже), составив € 3 142 за квадратный метр. Напротив, для недвижимости, предлагаемой к продаже в Калабрии, требуются всего € 929 за квадратный метр, что является самым низким значением во всей Италии. В тот же месяц цены на аренду недвижимости были самыми высокими в регионе Валле-д’Аоста с € 17,57 в месяц за квадратный метр. Самыми низкими средними ценами оказались в Умбрии с всего € 7,23 в месяц за квадратный метр, что является самым низким значением национального уровня.